8 月的最后一周到 12 月初通常是一个非常繁忙和高利润的运输时期，因为零售商争先恐后地为大型假日购物活动储备商品，而其他企业则试图达到年度销售目标。 海运通常在7月开始飙升，然后过渡到空运……有专家认为，2024年之前海运货运需求将面临“从底部缓慢爬升”。
1.市场增长并非需求的根本变化
航空物流利益相关者可能需要缓和庆祝货运量和运价终于从长期低迷的深渊中复苏这一事实的热情。 新发现的乐观情绪受到以下事实的影响：市场增长更多地与正常的季节性模式有关，而不是需求的根本转变。 根据最新数据，市场与2022年末的低迷时期基本没有变化。
由于消费者手头拮据，而且没有任何需求推动的迹象，分析师仍然对假期前传统运输高峰的前景持悲观态度。 现在更多的行业专家表示，航空货运业的真正增长还需要一年的时间。
国际航空运输协会近日宣布，8月份航空货运量增长1.5%，这是19个月来首次同比增长，许多媒体认为这是好转的迹象。 但考虑到不同的方法和国际航空运输协会的货运吨位距离乘数，更全面的分析表明航空业的经济周期已经触底。 例如，市场情报公司此前报告称，8 月份航空货运需求下降了 1%。 综合来看，本月增速基本为零。
而且，9月份的情况也没有改变。 报告称，全球需求环比增长6%。 但需求与 2022 年 9 月的水平相比没有变化，当时的货运预订量迅速下降。
与此同时，9月份货运运力增幅降至11个月以来的最低水平，主要是因为客运航空公司进入淡季并从市场上撤回航班以应对旅行兴趣下降。 但货运能力仍比去年同期高10%左右。 值得注意的是，运力数据可能会产生误导，因为客机并不总是按照货主要求的航线运营。 此外，由于亚太地区的客运航班尚未恢复到疫情前的水平，亚太地区仍然严重依赖货机。
专用货机飞行时间的减少反映了客机需求的疲软和腹舱容量的增加。 BMO 资本市场 Fadi 的研究显示，近几个月专用货机的利用率有所改善，但 9 月份同比下降 2%。
运输供应的减少是8月份利率上涨2%的主要原因，在截至9月和10月的三周内利率上涨了10%。 另一家数据提供商的数据显示，销量环比增长3%，利率环比增长5%。
在连续几个月下跌40%-50%后，全球利率较一年前下降约30%，但收益率仍较疫情前高出约25%。
供需重新平衡使客座率提高2个百分点至58%，但客机腹舱和货舱的载座率仍比疫情前低2%。
首席航空货运官 Niall van de Wouw 将近期航空货运价格的上涨归因于季节性价格上涨，这种上涨通常发生在 8 月至 9 月淡季之间。 现在人们更多地谈论是否会出现峰值，而不是实际看到的数字。
据美国商务部统计，8月份美国从亚太地区（美国较大的航空贸易走廊）进口的货物吨位低于八年滚动平均值。
然而，航空货运市场的状况比 10 个月前要好得多。 截至今年8月，货运量较2022年同期下降6%至7%，较年初两位数萎缩有所改善。
该公司表示，东南亚多个贸易走廊的价格大幅上涨，主要是由于中国黄金周假期期间工厂停工之前急于发货以及苹果公司将其新型号 15 空运到全球各地，而不是需求发生根本变化。说。
CH全球货运副总裁马特表示，当苹果和其他公司包租整架货机用于新产品发布时，将对其他航空货运提供商产生下游影响。 围绕这些技术产品发布的所有零件或配件，
例如手机壳、充电线、屏幕保护膜等，通常属于货运领域，这些将有助于亚洲货运量的增长。
9月，中国至欧洲空运价格较8月有所回升。 然而，根据航空指数，10 月第一周从亚洲飞往欧洲的航班下降了 4%。
在出口制造业增长的推动下，越南一马当先，8月至9月期间，越南至欧洲和美国的运费分别飙升54%和32%。 在整个地区，美国的利率上涨了 40%，在远低于基准利率后，与大流行前的水平持平。 相比之下，跨大西洋航线的价格环比下跌3%，至每公斤1.73美元。
“虽然最近的上涨是一个好兆头，可能表明市场正在稳定，但我们认为现在庆祝还为时过早，因为运费仍远低于去年和年初的水平。供应继续进入市场，而燃油价格上涨约占部分航线整体运价涨幅的一半。”
该公司还在月报中表示，现在越来越多的托运人承诺签订长期货运合同，因为市场已经确定了运价的下限空运货代公司，价格更加确定。 持有六个月或以上合同的托运人数量从上一季度的 28% 上升到第三季度的 34%。 亚欧走廊上，9月即期运价占整体货运量的43%，较去年同期下降4个百分点。
van de Wouw 说，这对许多货运代理来说都是一个问题。 因为随着现货价格上涨，他们会在现货价格上涨时买入空间，但以较低价格卖出合约。
拥有长期租赁货机的物流公司今年在运费通货紧缩中发挥了作用，通过大幅降低运费来吸引客户并弥补沉没成本。
美国航空货运公司总裁格雷格表示，目前盈利可能较低，一些飞机可能会退出服务，因为运营它们不再具有经济意义，这可能会迫使一些货运转向客运航空公司。 与运营货机相比，用客机运送货物的盈亏平衡点已经开始发生变化。 在某种程度上，这可以作为收益率下限。
这家总部位于西雅图的物流提供商认为，随着包机合同到期，包机的使用量将大幅减少，这将在一定程度上影响供应。
2.寻找旺季
随着贸易和货运低迷逐渐加剧，2022年实际上并没有可衡量的旺季。
集团运输分析师Major在上周（10.9-10.15）的一份研究报告中指出，过去6周从香港到北美的货物运输价格上涨了12%，但仍低于2016年同期到 2019 年。% 平均水平。 在同一六周内，从德国法兰克福到北美的运费下降了 3%，低于去年 7% 的涨幅，也低于疫情前同期至少 10% 的平均涨幅。
行业和宏观经济发展表明，第四季度的任何复苏都将是短暂且非常温和的，疲软状态将持续到 2024 年上半年。
尽管随着通胀平息，美国经济可能会摆脱温和衰退，但消费者尚未准备好购买进口商品。 事实上，美国人的钱包正面临着越来越大的压力。
近几个月来，美国消费者支出相对低迷。 旧金山联储表示，80%的美国人已经耗尽了疫情积蓄。 与此同时，信用卡拖欠率现在高于2019年，疫情期间的学生贷款暂停已经结束，儿童保育补贴即将到期，UAW工会为期四周的罢工仍在扩大，所有这些都可能意味着受零售支出拖累。
此外，美国和其他主要经济体的工业生产和新出口订单仍在收缩。 据贸易与工业咨询公司称，国际航空贸易中约 60% 是为了支持制造业。 制造订单的收缩将对航空货运产生影响。
经济学家表示，各国央行通过加息收紧货币供应的努力已经开始减缓经济增长，其影响在未来几个季度可能会更加明显。
许多物流专业人士错误地预期零售商将在初夏之前清理多余库存并开始订购新产品。 密歇根州立大学供应链管理教授杰森表示，这个周期比预期要长，电子和服装等一些行业的库存仍然超过需要。 尽管库存调整，许多公司对新商品订单仍持谨慎态度。
例如，国际数据公司的数据显示，第三季度全球PC出货量同比下降7.6%，持续下滑。 货运代理公司Right的首席执行官也表示，由于预计第四季度消费者支出下降，许多客户减少了货运预订。
此外，中东战争的爆发也给消费者和企业增加了不确定性。
在此形势下，国际货币基金组织（IMF）10月初下调了2024年经济预期，称通胀和地缘政治摩擦将使今年全球经济增速从预期的3%放缓至2.9%。 %。
国际货币基金组织预计明年美国经济增长1.5%，低于2023年的2.1%。标普全球也将美国2024年国内生产总值(GDP)预期从2.5%下调至1.5%，并预计美国进口增长继 2023 年前 7 个月下降 25% 后，明年亚洲的出口量将保持不变。
经济学家表示，明年欧元区将几乎不会增长，英国可能陷入衰退，而中国的增长将远低于平均水平。 国际货币基金组织首席经济学家表示，全球经济正在蹒跚前行，而不是快速发展。
世界贸易组织最近将2023年全球贸易增长预期下调一半至0.8%。
通过分析海运的发展可以看出，航空运输的发展前景同样不容乐观。 标准普尔全球市场情报显示，消费者需求下降是2023年前8个月美国海运消费品进口同比下降26%的主要原因。美国零售联合会表示，跨太平洋海运量8月份达到顶峰，由于许多进口商提前下订单，预计今年剩余时间将会降温。
据称，在集装箱船运力过剩、空运成本比海运贵23倍的背景下，航空公司是不需要特别照顾托运货物的一般商品托运人的最后选择。
陈表示，由于通胀和能源价格上涨给消费者支出带来压力，企业不太可能增加库存。 虽然我们认为库存已基本触底，但基本需求下降的风险，加上去年库存过剩的记忆，可能会导致托运人采取保守立场。 因此，尽管目前空运价格正在经历一系列小幅上涨，但种种迹象表明需求仍将缓慢见底。
或许，正如 van de Wuow 指出的那样：2024 年第三季度之前需求增长的希望渺茫。
上海罗新国际空运货代公司国际航空运输协会（IATA）成员之一，是经商务部（原国家外经贸部）批准成立的国家一级国际货运代理企业，并获得中国民航总局指定空运一级代理资格，及NVOCC无船承运人资质。上海货代公司主营国际航空货代、国际航空运输、国际空运代理、fba头程、跨境电商物流等。业务范围：国际空运汽配整车、国际空运精密仪器、国际空运医药试剂、国际空运危险品、国际空运超大件货物、国际空运食品生鲜、国际空运活体动物、国际空运半导体、冷链跨境物流等。送货范围可达北美、南美、澳洲、东南亚、中东、东欧、北欧、西欧、欧洲、非洲、中亚等地。
